“思想、引领”【嘉宾观点】Dr.Jacob A.Frenkel:经济的脆弱性是来自于金融领域


   清华大学经济管理学院建院30周年活动于3月12日至4月27日举行。两场围绕大数据与金融体制改革的“思想•引领”系列学术论坛将于23日展开。上图为摩根大通国际董事长Dr.Jacob A.Frenkel在《金融体制改革——提升资源配置效率》论坛参与专题讨论。(图片来源 新浪财经)

  新浪财经讯 清华大学经济管理学院建院30周年活动于3月12日至4月27日举行。两场围绕大数据与金融体制改革的“思想•引领”系列学术论坛将于23日展开。上图为摩根大通国际董事长Dr.Jacob A.Frenkel在《金融体制改革——提升资源配置效率》论坛参与专题讨论。

  以下是文字实录:

  李稻葵:
  Jacob A.Frenkel先生,我问一个愚蠢的问题,很多人讲中国现在的情况跟2007年美国情况很像,房产价格很高,影子银行很高,整体负债很高,你同不同意很多人讲的中国会进入2008年美国式的金融危机?

  Jacob A.Frenkel:
  非常感谢,很高兴参加论坛,并且回答您的问题。首先还是在度感谢,感谢你们热情的邀请。我看一看这个大讲堂就知道为什么中国会成为赢家,因为您看我们现场这么多的年轻人,年轻人就是我们的未来,如果你去到其他一些地方,你开会的时候会发现往往来开会的,来参会的都是一些老年人,都是代表过去,但是你们代表未来,在座的各位代表未来。今年是经管学院建院30周年,我知道很多人还不到30岁呢,这多美啊。同时,我非常欣赏钱颖一院长和其他领导的能力,感谢的话我就不多说了。

  李稻葵教授刚才给我提了一个问题,就是说中国会不会碰到2007、2008年时候美国那样的困难,甚至重复美国当年的金融危机呢?托尔斯泰曾经讲了一句话,就是所有幸福的家庭都是类似的,所有不幸的家庭是奇奇怪怪的,是各不相同的,这是托尔斯泰的名言,也就是说每个国家都会面临着挑战,中美都面临挑战,但是很难进行对比,因为大家的困难是不一样的,大家的不幸是不一样的。

  中国当然有自身重要的优势,中国可以从美国那里吸取经验和教训,如果我们做的不对的话会发生什么呢?一般情况下,如果你看一下他们做什么,但是很难学到不要做什么,怎么避免错误,这是非常重要的一点。我们刚才谈到日本也是如此。更为重要的一点,在过去的一系列的危机中我们学到的是什么呢?就是脆弱性,经济的脆弱性是来自于金融领域,如果金融领域是非常稳健的,对于这个国家来说会很容易渡过这个危机。如果说不稳健的话肯定会出问题。

  因此,要建立一个稳健的金融部门应该怎么做呢?根据美国最近的做法有三点:第一,就是确保你的金融体系资金充足。第二,要确保杠杆率不高。第三,就是有足够的流动性。如果说三点都到位的话,你当然就有必要性,当然还不具备充足性。如果说想具备充足性的话,你还是需要有非常重大的合适的监管政策,我并不是说更多的监管政策,而是合适的正确的监管政策,而且政策要通过比较好的监管进行实施。

  所以,所有这些加起来之后我们就有很好的机会了。但是核心是什么?就是透明度。你们也知道在英文中我们这样说,透明度是一种状况,你看到的就是你得到的,你看不到的就是你看不到的。换句话说,我们会随着时间逐渐学习,为了让我们金融体制更好的运作,一定要非常透明。否则的话,要是不透明的话,不好的金融就会从中遭受痛苦,所以要进行良好的风险管理。


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